法國巴黎銀行股票研究部門將伊頓公司(ETN.US)列為2026年的首選投資標(biāo)的，理由是其正受益于人工智能數(shù)據(jù)中心加速增長的需求，并認(rèn)為當(dāng)前市場估值與其基本面存在脫節(jié)。

　　該行高級分析師Andrew Buscaglia為這家電氣設(shè)備制造商設(shè)定了430美元的目標(biāo)價，這意味著較近期股價水平有近30%的上漲空間。他更新的樂觀情景分析顯示，若增長預(yù)期得以實(shí)現(xiàn)，股價有望攀升至500美元。

　　Buscaglia在1月23日致客戶的報告中指出，盡管銷售趨勢持續(xù)改kaiyun體育全站 Kaiyun登錄網(wǎng)頁善，但投資者對伊頓數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的情緒已有所降溫。2024年，其數(shù)據(jù)中心收入增長了45%，并在2025年前九個月再增50%，然而同期公司估值卻出現(xiàn)下調(diào)。他將這種市場情緒的轉(zhuǎn)變視為投資機(jī)會。

　　因公司為滿足激增的需求而擴(kuò)大產(chǎn)能，伊頓的電氣美洲部門去年面臨利潤率壓力。作為一項(xiàng)更大規(guī)模擴(kuò)張計(jì)劃的一部分，伊頓正在建設(shè)六個最終組裝設(shè)施，其中大部分預(yù)計(jì)在2026年初完工。

　　隨著產(chǎn)能利用率和產(chǎn)量提升，法國巴黎銀行預(yù)計(jì)其利潤率將迎來復(fù)蘇。Busc開云網(wǎng)址 kaiyun官方入口aglia表示，與AI驅(qū)動的數(shù)據(jù)中心相關(guān)的銷售可能在今年下半年開始對盈利做出更有意義的貢獻(xiàn)，并有望推動利潤率超越當(dāng)前市場預(yù)期。

　　報告還重新評估了伊頓對液體冷卻解決方案供應(yīng)商博伊德(Boyd)的收購。Buscaglia現(xiàn)在預(yù)計(jì)，伊頓數(shù)據(jù)中心收入在未來幾年的年增長率可能超過40%，高于此前30%中段的預(yù)測。

　　他指出，博伊德的技術(shù)使伊頓能夠接觸到數(shù)據(jù)中心內(nèi)更高價值的環(huán)節(jié)，并擴(kuò)大了其長期可觸及的市場規(guī)模。法國巴黎銀開云網(wǎng)址 kaiyun官方入口行認(rèn)為，博伊德的收入在2025年至2028年間可能增長兩倍。

　　Buscaglia同時提及市場報道，即伊頓正在探索其車輛業(yè)務(wù)的選項(xiàng)，包括潛在出售。他估計(jì)該業(yè)務(wù)估值可能約為50億美元，高于法國巴黎銀行當(dāng)前的假設(shè)。

　　他表示，分拆該業(yè)務(wù)可能受到投資者歡迎，特別是如果所得款項(xiàng)用于削減債務(wù)或回饋股東。

　　總體而言，法國巴黎銀行認(rèn)為，隨著AI基礎(chǔ)設(shè)施支出加速，伊頓已為新一輪增長階段做好準(zhǔn)備，其盈利和利潤率將迎頭趕上，反映在kaiyun體育全站 Kaiyun登錄網(wǎng)頁已然可見的訂單和銷售增長趨勢中。