A股三大指數(shù)今日集體上漲，截止收盤，滬指漲0.41%，深證成指漲0.84%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.97%。滬深兩市成交額接近2.1萬億，較昨日放量逾2000億。行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，板塊跌幅居前。個股方面，上漲股票數(shù)量超過2600只，逾80只股票漲停。

　　據(jù)媒體報道，英偉達計劃于下周舉辦一場非公開的閉門峰會，核心議題是探討并解決可能阻礙人工智能發(fā)展的數(shù)據(jù)中心電力短缺問題。而此次峰會的召開，本身就是一個強烈的信號，即能源短缺正切實影響著那些使用芯片構建AI設施的公司。這些公司建設的裝滿了“耗電巨大”（power-hungry）的服務器芯片，而電力供應的限制可能會“阻礙的發(fā)展”。

　　產業(yè)趨勢看，AI產業(yè)持續(xù)爆發(fā)引發(fā)全球性電力短缺，電力設備成為市場焦點。根據(jù)EIA的預測，2030年的電力需求將較2023年增加150%以上，AI驅動的數(shù)據(jù)中心將占美國總電力負荷的9%，將帶來14GW的裝機缺口。裝機缺口的需求將對電源形成強拉動。同時，英偉達此前發(fā)布800V電源架構白皮書，單機能耗和電壓提升，指引了800v供電、SST等新技術的發(fā)展需求。

　　花旗銀行表示，在全球電力需求被AI數(shù)據(jù)中心、電氣化和可再生能源并網(wǎng)大舉推高的背景下，疊加美聯(lián)儲降息周期降低融資成本，助推電網(wǎng)基建長期項目投資。中信證券指出，國內政策進一步指引和夯實了特高壓、柔性直流輸配電、數(shù)智化電網(wǎng)等環(huán)節(jié)的中長期機遇。同時，中短期來看，輸變電設備內外需景氣共振，結構性需求持續(xù)顯現(xiàn)，、智能電網(wǎng)等環(huán)節(jié)有望迎來景氣反轉。

　　“十五五”規(guī)劃建議中進一步明確了新型能源體系的重要地位，針對電力系統(tǒng)建設指引了消納、韌性、電氣化等中長期的發(fā)展重心。該機構認為，政策進一步指引和夯實了特高壓、柔性直流輸配電、數(shù)智化電網(wǎng)等環(huán)節(jié)的中長期機遇。同時，中短期來看，輸變電設備內外需景氣共振，結構性需求持續(xù)顯現(xiàn)，特高壓、等環(huán)節(jié)有望迎來景氣反轉。

　　在全球電力需求被AI數(shù)據(jù)中心、電氣化和可再生能源并網(wǎng)大舉推高的背景下，疊加美聯(lián)儲降息周期降低融資成本，助推電網(wǎng)基建長期項目投資，亞洲市場的最核心與儲能類公司（尤其是聚焦于高壓變壓器、GIS和系統(tǒng)的相關電力公司）正處在一個“多年的結構性上升周期”開端。

　　展望2026年，電新行業(yè)有望延續(xù)積極趨勢，國家能源局定調加大“十五五”海上風電開發(fā)力度，海外高價值量訂單外溢有望打開我國風電出口空間；海外需求高增疊加國內電網(wǎng)投資增長有望帶動電力設備放量，電網(wǎng)設備板塊有望維持高景氣。

　　“十五五”期間電網(wǎng)投資有望超4萬億元，較“Kaiyun平臺 開云體育官方入口十四五”期間顯著提升。其中，750kV和500kV等高電壓等級主網(wǎng)建設是重點方向，近年來相關設備招標需求快速上升。2025年1-5批國網(wǎng)輸變電招標金額同比增速達19.1%，預計2026年將進一步加速。隨著西部能源外送需求增強及區(qū)域電網(wǎng)互聯(lián)互濟能力要求提升，主網(wǎng)網(wǎng)架建設將成為支撐全國電力大市場的重要基礎設施。

　　攀西特高壓交流工程項目已獲核準，計劃2026年上半年開工，總投資231億元，將新建兩座1000千伏變電站和雙回特高壓線萬千瓦新能源開發(fā)規(guī)模。甘肅—浙江±800kV特高壓直流輸電工程取得關鍵進展，越州換流站進入電氣安裝階段，預計投運后每年可為浙江輸送超360億千瓦時電能，其中占比超50%。特高壓建設加速將顯著增強清潔能源消納與跨區(qū)域調配能力，推動電網(wǎng)設備需求持續(xù)釋放。

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